Substitution Effect

Substitution effect – definition

The substitution effect is the effect on demand of a price change caused by a switch to, or away from, a cheaper or more expensive alternative.

Antes de iniciar la búsqueda, conviene definir el contexto de uso, como estadio, entrenamiento o tiempo libre. La evaluación del producto debería comenzar por verificar si la talla sigue el mismo criterio que otras prendas consultadas. Una consulta como «camisetas de la selección de Colombia» permite comparar las descripciones y las imágenes disponibles cuando existan. Como verificación previa, es útil verificar que el corte encaje con el uso previsto.

Together with the ‘income effect’, the substitution effect provides a simple explanation of why a demand curve typically sloped downwards.